에스앤더블류(101490), 방산과 조선 슈퍼사이클의 숨은 수혜주! 재무점수 A+, 실적 성장세까지 갖춘 기업

에스앤더블류(101490), 방산과 조선 슈퍼사이클의 숨은 수혜주! 재무점수 A+, 실적 성장세까지 갖춘 기업

 

 

 

최근 국내 증시는 AI와 반도체가 시장을 이끌고 있지만, 또 하나 조용히 성장하고 있는 산업이 있습니다.

바로 조선과 방산 산업입니다.

글로벌 지정학적 갈등이 장기화되면서 각국의 국방비 지출은 꾸준히 증가하고 있으며, 친환경 선박 교체와 LNG 운반선 발주 확대까지 이어지면서 국내 조선업 역시 슈퍼사이클에 진입했다는 평가를 받고 있습니다.

이러한 흐름 속에서 주목받는 기업 가운데 하나가 바로 에스앤더블류입니다.

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에스앤더블류는 어떤 회사인가?

에스앤더블류는 국내 대표 특수 단조(Forging) 전문기업입니다.

단조란 강철을 높은 온도에서 압축하여 매우 높은 강도를 갖는 부품을 만드는 공정으로,

고압·고온 환경을 견뎌야 하는 산업에서는 필수 기술입니다.

주요 생산 분야는

• 방산 부품
• 조선 기자재
• 발전설비
• 산업기계
• 플랜트 부품

등입니다.

특히 방산과 조선 분야의 고부가가치 단조 제품 비중이 확대되면서 최근 수익성이 크게 개선되고 있습니다.

 

 

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왜 방산과 조선이 중요한가?

최근 세계 각국은 국방비를 크게 늘리고 있습니다.

미국과 유럽은 물론 아시아 국가들 역시 군사력 증강에 나서면서 방산 산업이 장기 성장 산업으로 자리 잡고 있습니다.

국내 기업들도

• K2 전차
• K9 자주포
• 잠수함
• 함정

등의 수출이 확대되고 있으며,

이 과정에서 고강도 단조 부품의 수요 역시 꾸준히 증가하고 있습니다.

또한 조선업 역시 LNG 운반선과 초대형 컨테이너선 발주가 이어지고 있어 조선 기자재 업체들의 실적 개선이 계속되고 있습니다.

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재무를 보니 왜 상위권인지 알겠다

최근 제가 직접 개발한 재무 분석 프로그램으로 코스닥 기업들을 분석한 결과,

에스앤더블류는 재무 종합점수 205점(A+)을 기록하며 상위권에 이름을 올렸습니다.

항목결과

재무 종합점수	205점 (A+)
ROE	21.08%
매출 성장	40점
영업이익 성장	40점
순이익 성장	40점

즉,

• 매출 증가
• 영업이익 증가
• 순이익 증가

라는 기업 성장의 핵심 요소를 모두 충족하고 있습니다.

ROE 역시 20%를 넘는 수준으로 자본을 효율적으로 활용하고 있다는 점도 긍정적인 요소입니다.

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기술적 분석

최근 차트 역시 상당히 흥미로운 위치입니다.

제가 항상 사용하는 0.25·0.5·0.75 되돌림 분석으로 보면,

최근 큰 상승 이후 조정을 거치면서 중요한 지지 구간을 확인하는 과정으로 볼 수 있습니다.

향후 체크해야 할 핵심은

• 장기 추세의 0.5 되돌림 가격
• 최근 반등 고점 돌파 여부
• 거래량 증가 여부

입니다.

재무가 계속 좋아지는 상황에서 차트까지 추세 전환 신호가 나온다면 중장기 상승 가능성을 기대해볼 수 있습니다.

 

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앞으로 주목해야 할 포인트

에스앤더블류는 단순히 실적이 좋은 기업이 아닙니다.

앞으로 성장성을 결정할 변수는 크게 세 가지입니다.

첫째는 방산 수출 확대입니다.

국내 방산 기업들의 해외 수주가 증가할수록 관련 단조 부품 수요도 늘어날 가능성이 있습니다.

둘째는 조선 슈퍼사이클 지속 여부입니다.

LNG 운반선과 친환경 선박 발주가 이어진다면 조선 기자재 시장도 함께 성장할 가능성이 높습니다.

셋째는 발전 및 산업설비 투자 확대입니다.

플랜트와 발전설비 투자가 늘어날수록 고부가가치 단조 제품의 수요도 증가할 수 있습니다.

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종합 의견

에스앤더블류는 화려한 AI 테마주처럼 주목받는 종목은 아닙니다.

하지만 방산, 조선, 산업설비라는 장기 성장 산업에 속해 있으며, 실제 실적과 수익성이 함께 개선되고 있다는 점이 가장 큰 강점입니다.

제가 개발한 재무 분석 프로그램에서도 재무점수 205점(A+)을 기록했고, 매출·영업이익·순이익 성장성과 ROE 모두 우수한 평가를 받았습니다.

앞으로 산업 성장세가 이어지고 기술적으로 핵심 저항을 돌파하는 흐름이 나온다면, 에스앤더블류 역시 실적과 재무를 바탕으로 재평가될 가능성이 있는 종목으로 관심 있게 지켜볼 만합니다.